Pembentukan Portofolio Yang Efesien

Table of Contents

Dalam perekonomian modern, pasar modal merupakan representasi denyut jantung perekonomian. Tidak mengherankan apabila pusat perhatian individu sebagai pelaku ekonomi tertuju pada bursa efek sehari – hari. Di Indonesia, berkembangnya pasar modal dewasa ini begitu cepat.

Faktornya yaitu fungsi ekonomi dan keuangan dijalankan oleh pasar modal dengan tepat. Dalam melaksanakan fungsi ekonominya, pasar modal memberikan fasilitas untuk mentransfer dana dari lender (pihak yang mempunyai dana lebih) ke borrower (pihak yang butuh dana).

Sehingga dari sisi lender, mengharapkan ada kelebihan dana dari hasil investasi kepada borrower. Sedangkan dari sisi borrower, tersedianya dana dari pihak luar memberikan peluan untuk melakukan investasi dari tanpa harus menunggu dana dari hasil operasi perusahaan.

Pasar modal memberikan alternatif lain untuk perusahaan dalam menghimpun dana masyarakat melalui penjualan saham dan obligasi yang biasa disebut sebagai sekuritas di pasar modal. Bagi perusahaan, pasar modal merupakan alternatif penghimpun dana dengan biaya rendah.

Sekuritas yang dijual oleh perusahaan di pasar modal akan dibeli oleh masyarakat yang disebut sebagai investor.

Daya tarik investasi pada sekuritas dalah pada aspek likuiditasnya karena sekuritas – sekuritas tersebut bisa diperjualbelikan di bursa efek. Seperti halnya investasi pada bidang real asset, investasi pada sekuritas juga mengandung unsur risiko atau ketidakpastian.

Perlu adanya ilmu dan pemahaman portofolio agar investasi tidak terjerat sebagai investor yang tidak mengetahui dengan pasti apakah mendapatkan keuntungan atau menanggung kerugian dari investasi. Investor perlu menghitung keuntungan yang diharapkan dari investasi atau menghitung risiko investasi. 

Disarankan juga investor perlu melakukan pembentukan portofolio yang efisien dengan tujuan mendapat keuntungan dengan risiko rendah. Investor dapat melakukan investasi secara aman dan dapat melakukan proyeksi keuntungan atau return yang diperoleh dari hasil investasi.

Konsep Dasar Dalam Pembentukan Portofolio Yang Efisien

Kegiatan Investasi merupakah sebuah kegiatan alokasi atau menanamkan modal sumber daya (resources) saat ini (sekarang), dengan diharapkan mendapatkan sebuah manfaat pada masa mendatang. 

Menanamkan uang sekarang, berarti uang tersebut dialihkan untuk ditanamkan bagi keuntungan masa depan. Investasi dapat dirumuskan sebagai memberikan sebuah peluang konsumsi saat ini, untuk mendapatkan manfaat di masa mendatang.

Untuk membentuk portofolio yang optimal, terlebih dahulu investor harus menentukan portofolio yang efisien. Berikut penjelasannya yaitu :

1. Portofolio efisien

Merupakan portofolio yang akan memiliki hasil dengan tingkat keuntungan tertentu dengan risiko terendah, atau risiko tertentu dengan tingkat keuntungan tertinggi. Sehingga pemodal perlu berupaya maksimalkan tingkat pengembalian yang diharapkan (return) dari investasi dan risiko yang diterima. 

Bila membentuk portofolio yang efisien, perlu berprinsip pada asumsi tentang perilaku investor dalam pembuatan keputusan investasi yang akan diambilnya. Asumsi yang penting adalah bahwa semua investor tidak menyukai risiko (risk averse).

Investor tipe ini jika dihadapkan pada dua pilihan investasi yang menawarkan return yang sama dengan risiko yang berbeda, lebih cenderung untuk memilih investasi dengan risiko yang jauh lebih rendah. 

Misalnya jika investasi A (return 15%, risiko 7 %) dan investasi B (retum 15%, risiko 5%), maka investor tipe risk averse cenderung memilih investasi B.

2. Portofolio optimal

Yaitu tipe portofolio favorit yang dipilih seorang investor dari sekian banyak tipe dan pilihan yang ada pada kumpulan portofolio yang efisien.

Dengan melakukan teknik analisis portofolio, akan membuat investor terbantu dalam pengambilan keputusan untuk bisa menentukan portofolio yang efesien serta optimal, dengan tingkat pengembalian / keuntungan yang diharapkan besar dan risiko tertentu, atau dengan risiko paling rendah dengan tingkat keuntungan tertentu yang di ekspektasikan.

FAQ

1. Apa yang dimaksud dengan pembentukan portofolio yang efisien?

Pembentukan portofolio yang efisien adalah proses menyusun kombinasi berbagai instrumen investasi untuk memperoleh tingkat keuntungan (return) yang optimal dengan risiko serendah mungkin. Portofolio efisien membantu investor mencapai tujuan keuangan sesuai dengan profil risikonya.

2. Mengapa pembentukan portofolio yang efisien penting bagi investor?

Portofolio yang efisien memungkinkan investor mengurangi risiko melalui diversifikasi tanpa harus mengorbankan potensi keuntungan. Dengan strategi ini, investasi menjadi lebih stabil dalam menghadapi fluktuasi pasar.

3. Apa tujuan utama pembentukan portofolio yang efisien?

Tujuan utamanya adalah menciptakan keseimbangan antara risiko dan return. Investor berusaha memperoleh hasil investasi terbaik sesuai tingkat risiko yang bersedia ditanggung.